新西兰原木供需情况

新西兰每年生产将近3650万立方米的木材，过去十年来，新西兰的年木材采伐量增长了80%以上。新西兰是世界上主要的木材出口国，出口份额约占全世界总出口量的19%，年出口量在2230万立方米左右。

　　新西兰生产的木材大多用于出口，从2019年的数据来看，原木年出口量为2230万立方米，占总产量的61%；国内锯材用原木消耗量为790万立方米，占比为21.7%；纸浆用原木消耗量为350万立方米，占比为9.58%。其中，锯材产量的40%、纸浆产量的65.6%都是用于出口。出口方面，主要的木材出口产品为原木，出口额占林产品总出口额的55%，其次为锯材和纸浆，占比为14%，11%。从出口国家来看，Zui主要的出口国家是中国，出口额占比达到57.5%，其次为澳大利亚、韩国、日本、印度和美国，占比分别为10.29%，7%，7%，5%和4%。

　　新西兰Zui大的木材生产州是CENTRAL NORTH ISLAND，拥有森林面积为56.3万公顷，占新西兰总量的33.98%，其次为SOUTHERN NORTH ISLAND和NORTHLAND，占比分别为13%和11%。CENTRAL NORTH ISLAND拥有新西兰Zui大港口Tauranga，出口量占新西兰的35%，是原木的主要出口港口。

　　森林资源方面，新西兰的森林覆盖面积约为1010万公顷，约占新西兰总面积的38%。其中约有570万公顷为国家公园或者私人所有，人工林的面积约为210万公顷，可采伐的面积占比约为83%。其中，约90%的人工林种植的是辐射松，6%为花旗松，其余为桉树、柏树等。人工林的平均树龄约为17年左右。

　　短期来看，影响新西兰原木供应量的因素有原木价格、运费、汇率等，这些因素会影响采伐原木的利润，从而影响厂商的砍伐意愿。长期来看，新西兰原木供应量和新植树木数量、砍伐数量以及树龄结构有关。新西兰林业机构预计，2027年新西兰原木产量将开始下降，2034年将下降至2500万立方米，随后再逐渐回升至3200万立方米左右。

　　这个预测和树龄结构有关。从树龄结构来看，主要的树龄集中在21-25年，这是因为1990-1998年是新西兰树木种植的高峰时间。一般而言，新西兰人工林的采伐时间在26-30年，1990年前后种植的树木进入采伐年龄，未来两三年新西兰原木供应量将会维持高位。但是，随着这批树木逐渐被采伐，新西兰的原木产量会逐渐下降，产量将进入一个低谷期。当然，新西兰每年实际的采伐量很大程度上会受到原木价格以及国际贸易的影响。比如2020年的疫情就导致当年新西兰原木产量大幅下滑。因此，对于产量的预测需要动态地来分析。

　　从新植面积来看，新西兰树木的种植高峰出现在1993年和2023年。1990年前后是第一个种植高峰，每年新增的树木种植面积在8-10万公顷。1996年开始每年新增的树木面积逐渐下降，下降趋势一直持续到2008年。2010年开始重新进入扩张周期，每年新增的树木面积逐渐增加，特别是2020年之后新增面积增加速度较快，2023年新增面积重新回到了9万公顷。再植面积方面，波动相对较小，2017年之后呈下降趋势。

　　从森林面积来看，20世纪至今新西兰人工生产林面积一直呈增加趋势，2000年后增速放缓，种植面积高位稳定。2023年新西兰人工生产林面积为178.9万公顷。新西兰人工林的私有化程度较高，私人所有的人工林面积占总面积的94%。另外，产权的集中化程度也较高，大厂商(拥有1000公顷以上)的面积占比达到70%。

　　从新西兰原木供需情况来看，近几年产量增加幅度较大，国内消费量增加幅度较小，增加的产量主要用于出口。但是2014年之后出口增速明显放缓，供应继续呈现增加的趋势，国内消费量小幅增加，库存水平有所增加。www.pjguoji.com

　　从季节性来看，一般上半年是新西兰原木砍伐高峰，下半年的产量会略有下滑。从产量分类来看，主要用于出口，占比达到67%，其次是国内锯材用木，产量占比为19%左右。从出口的季节性来看，与产量的季节性类似，一般上半年为出口高峰。从锯材库存的季节图来看，季节性相对来说不是很强，主要还是和供需的情况有关。

　　从价格来看，2005年至今新西兰原木出口价格震荡上行。从相关性分析来看，原木的出口价格和原木产量之间有较好的相关性，当原木价格上涨时，生产商会增加采伐和出口量。不过，由于需求下降，2020年之后新西兰原木出口量明显下降，出口价格也有所下跌。另外，新西兰原木出口价格与新西兰国内价格的相关度也较高，新西兰国内原木价格一般会跟随出口价格变动。新西兰出口原木价格和出口纸浆价格的相关性也较高。

　　从新西兰国内锯材库存与原木出口价格的关系来看，新西兰原木出口行业的发展可以分为三个阶段：第一阶段，1990-2008年。这个时期新西兰原木的产量、出口量较小，锯材库存与原木价格之间存在明显的负相关性。当供应增加、库存累库时，价格下跌。当供应减少、库存去库时，价格上涨。供需之间相对平衡，价格反映供需的相对变化。第二阶段：2008年-2019年，国际市场需求快速增加，新西兰原木的出口量也大幅增加。这个时期需求大于供应，原木价格和库存同步上升，原木行业处于扩张期。第三阶段：2020年至今。2020年后市场需求大幅下降，行业的扩张步伐停止。供需在相对较低的水平下重新找到平衡，库存与价格之间重新呈现出负相关性。

　　出口方面，2000年后新西兰原木出口量持续上升，2023年的总出口量达到2118万立方米。其中，中国是主要的原木出口目的地，占比达到93%。近几年新西兰出口量的增加主要是由中国的需求带动的。2020年后中国原木进口需求放缓，新西兰的原木出口也有所下降。除了中国之外，新西兰原木还发往韩国、印度、日本等东南亚国家，但是占比较小。锯材出口方面，2018年之后新西兰锯材出口量逐年下降，2023年的总出口量为134万立方米。从出口目的地来看，相对比较分散。Zui主要的出口目的地是美国，占比为15%，其次是中国、澳大利亚、韩国，占比分别为12%、11%和8%。木浆出口方面，除了受疫情影响的2020年外，其他年份出口量相对比较稳定。中国是Zui大的出口目的地，占比达到31.6%，其次是韩国、印尼和泰国，占比分别为15.9%、11.2%、和10%。